מה זה “לעשות שורט” על מניה?

כשאנחנו מספרים לסטודנטים שלנו שהם יכולים להרוויח מירידה במחיר המניה, האינסטינקט הראשון שלהם הוא לחשוב שהכוונה שלנו היא לקנות בתחתית.

כאשר אנחנו מספרים להם שזאת לא הכוונה – אלא שאנחנו רוצים שהם ירוויחו מהירידה עצמה ע”י זה שימכרו את המניה – כאן הם כבר מתחילים להתבלבל: “איך אפשר למכור מניה בלי לקנות אותה לפני כן?”

אם גם אתם שואלים את עצמכם את השאלה הזו, ההסבר הבא הוא בשבילכם.

למכור את המניה מבלי להחזיק אותה

השיטה שבה מאפשרת הבורסה האמריקאית להרוויח מירידת מחיר המניה גם מבלי להחזיק בה, היא קצת מורכבת, אך מאוד משתלמת להבנה.

הרעיון שבבסיס השיטה (שקיימת כבר למעלה מ-100 שנה), הוא שניתן ללוות מניה מסוחר אחר, למכור אותה, ולאחר מכן לקנות אותה בחזרה במחיר נמוך יותר. ההפרש בין המחיר שבו מכרנו למחיר שבו קנינו הוא הרווח שלנו. האיור הבא ממחיש את התהליך, שימו לב שבמקום פניה אל הסוחר באופן ישיר, אנו למעשה פונים אל הברוקר, דרכו פועלים הסוחרים הפרטיים):

הביטו במשקיע שבמרכז האיור. ניתן לראות כי הוא משאיל מניה מגוף שנקרא מהברוקר (אשר מחזיק מניות של עשרות אלפי משקיעים נוספים). את המניה הוא מוכר בבורסה, ולאחר מכן קונה אותה בחזרה במחיר נמוך יותר (או גבוה יותר, אם העסקה לא הצליחה) ומחזיר את המניות לברוקר.

הגרף הבא כבר מציג עסקה אמיתית שביצענו בפועל באמצעות שיטה אותה אנו מלמדים בהכשרת המסחר:

Created With TradingView

מניית IPI שברה למטה ואנחנו רצינו להרוויח מהירידות. ביצענו פקודת “שורט” (מכירה) במחיר 4.3 דולר ו”כיסינו” (קנינו בחזרה) במחיר 3.25 דולר. סה”כ: רווח של 1.05 דולר על מניה של 4.3 (כלומר, רווח של כ-24%).

פעולת השורט היא מצויינת לתקופות של ירידות בשווקי המניות (כמו המפולת של 2008), ומאפשרת לכם להגן על נכסי התיק שלכם באמצעות מכירה של מניות בתקופות בהן השוק נראה לכם יקר במיוחד.

עם זאת, חשוב לדעת גם ממה להיזהר, כמו למשל תופעות המכונות “שורט סקוויז” (עליה מפתיעה במחיר המניה ע”י שחקני שורט שמכסים את הפוזיציה), שעלולות לתפוס אתכם לא מוכנים.

בהכשרת המסחר אנו דואגים לכך שכל הסוחרים ידעו בכל רגע ורגע כיצד לפעול ואיך לנטרל סיכונים מיותרים. הדרך למסחר רווחי מתחילה הכרת החומר, אך לא מסתיימת בלי תרגול והדרכה.